台积电财报财测优于预期，美零售销售数据显示经济保有相当韧性，四大指数涨多跌少。台积电 10/17 法说会公布第三季财报，受惠产能稼动率提升加上成本持续优化，毛利率、营益率双双超越财测高标并保证未来五年健康成长。台积电董事长魏哲家喊「AI 需求是真的！」尤其各大 CSP 业者积极打造各自晶片，并且与台积电深度合作，而台积电也透过使用 AI 提升晶片良率、优化製程；魏哲家强调，这只是刚开始而已，他更透露，重要客户表示需求非常疯狂（insane），COWOS 需求大于供给，产能倍增也无法满足需求，显示 AI 应用及导入优于市场预期。今年以来台积电等半导体类股领涨大盘、贡献加权指数多数涨幅，AI 科技股相关表现如日中天，但反而让不少科技股粉丝苦恼：想追高但又怕盘势反转？抑或有其他更好的选择？野村投信表示，加权指数再度收复 23000 点，台股均线呈现多头排列，加上台积电法说会报佳音，有利台股持续上攻，AI 商机无限，投资人不妨伺机把握投资机会，搭配创新科技概念股，搭上 AI 高成长列。
00935 野村台湾创新科技 50 ETF (本基金之配息来源可能为收益平準金)* 基金经理人林怡君分析表示，根据统计，护国神山台积电领涨加权指数、带旺半导体类股的行情平均约持续 11.8 个月、但多头行情个别期间有长有短，若投资人在领涨行情尾声时进场，此时投资半导体指数 3 个月平均表现约为 + 5%，表现仍不俗但波动较大；此时若投资一般电子指数，3 个月平均涨幅则来到 + 6.1%，平均表现优于单一半导体类股。此时若进一步聚焦创新科技相关族群，如：00935 追蹤指数「台湾创新科技 50 指数」于上述时点进场持有 3 个月平均表现则来到 + 9.9%，不但可望延续科技股上涨动能，平均表现更胜半导体与电子指数。(*00935 野村台湾创新科技 50 ETF 之配息来源可能为收益平準金之施行日期于 2024/12/2 生效)
资料来源：Bloomberg、台湾指数公司，自较晚成立日 2015/11/17-2024/9/30，分别採加权半导体指数、加权电子指数、加权指数与台湾创新科技 50 指数 (指数发布日为 2023/5/26)，採含息总报酬计算。* 领涨大盘期间係採台积电表现胜大盘连续月数 > 4、且期间逊于大盘月数 < 2，否则视为风格转换之起点。本基金主要係採用完全複製法追蹤标的指数之绩效表现为目标，然因基金必要费用、为因应申赎及指数调整等之相关交易、为维持曝险比例而从事证券相关商品交易及视特殊情形需要採最佳化複製法等因素，仍可能使本基金偏离标的指数之表现。上述回测结果不代表基金投资组合之实际报酬率及未来绩效保证，实际表现可能与回测结果有所差异。以上仅为历史资料模拟回测结果，不代表本基金之未来绩效保证。基金之追蹤指数模型请详阅公开说明书。今年是 AI 重要里程碑，辉达 GB200 伺服器即将于今年底起正式出货、2025 年放量，Blackwell 将逐步成为辉达高阶 AI 主流产品，随着 Blackwell 渗透率拉升，将带动散热方案从转向水冷，整体 AI 晶片水冷散热渗透率将由 2024 年的 11% 快速提升至 2025 年的 24%，带动相关供应链营运成长。马斯克、黄仁勋力捧，机器人热度再增温，马斯克在 10/10「We,Robot」发布中会场大秀新一代人型机器人，Optimus 与来宾灵活互动吸引全球高度关注，无人计程车与机器人再度带动 AI 科技股表现，黄仁勋 10/16 在西雅图科技创新大会 (Tech World) 高呼机器人在 AI 时代的重要性，强调 AI 本质上就是机器人，接力挹注机器人题材热度。此外，硅光子族群近期表现续热，主因 Al 伺服器中的 GPU 数量增加对于各层间的 GPU 沟通速度要求也随之提高，此一趋势带动光收发模进行升级，硅光子成本较高的劣势逐渐被功耗降低、传输效率等优点淡化，市场预估硅光子市场规模至 2028 年将由目前大约 2 亿美金成长到 34 亿美金，年複合成长率达 76%。
整体而言，林怡君进一步表示，当前全球 AI 科技投资浪潮成为市场共识，然而股市连涨后的休息与风格转换实属平常，因此当上游产业如台积电等半导体类股涨多休息时，追逐 AI 商机的资金可望出现外溢效应，即有机会流往其他中下游题材或落后补涨族群，其中「创新科技」不只有半导体，更扩及其他软硬体及发展应用等具成长性题材，这也是即便投资人「不小心」买在半导体类股风格转换时，选择「创新科技」相关族群的平均表现可胜过半导体或一般电子类股的原因。
林怡君指出，儘管目前台积电等半导体类股表现亮眼，然而此波半导体类股自 2023 年 11 月领涨加权指数已持续 11 个月，此时反而须当心连续上涨后的休息与风格转换，联準会开启降息循环，科技股複製过往转强走势机率高，尤其是 2024 年以来加权电子指数主要由台积电一枝独秀，其他创新科技题材有望在接下来上演轮动补涨行情，长期来看，由于 AI 相关需求持续攀升，创新科技相关题材将成为投资人的契机，对于打算长期布局 AI 科技的投资人，投资人不妨趁美国大选前，把握投资节点，分批布局创新科技相关 ETF，也就是除了台积电等半导体族群，更囊括其他软硬体应用之科技领导品牌，无论是利用市场震荡或风格转换时逢低进场布局，提早卡位创新科技相关 ETF，不但更稳健地搭上这波 AI 科技成长列车，也可望丰富投资组合的多元性与向上潜力。
提醒投资人，ETF 价格会受到市场行情变动影响，ETF 投资标的如为指数成分股，其主要成分股价格若下跌，ETF 价格也会跟着下跌而影响投资人报酬，所以投资人投资 ETF 除要了解其配息并非每次相同外，亦需注意市场价格波动风险。
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野村投信 野村投信于 1998 年成立，为日商野村资产管理及香港 Allshores 集团等专业投资团队所组成之合资企业。野村投信为高盛、晋达、野村基金 (爱尔兰系列) 及骏利亨德森系列基金在台湾之总代理。截至 2023 年 12 月底，投信基金、境内全权委託与境外基金总代理在台规模共计新台币 5,863 亿元，居所有台湾资产管理业 (基金) 公司第 9 名。野村投信自 2018 年起连续三年荣获亚洲资产管理杂誌台湾区最佳退休基金公司，以及连续四年获最佳股票经理公司肯定(2020~2023)；且于 2014、2015、2016 及 2017 连续四年荣获理柏台湾基金奖混合型团体大奖肯定。(资料来源：投信投顾公会(2022/12)；理柏(2014~2017)；亚洲资产管理杂誌(2023/01)) 上述 ETF 基金经金管会核准或同意生效，惟不表示绝无风险。本公司以往之经理绩效不保证基金之最低投资收益；本公司除尽善良管理人之注意义务外，不负责基金之盈亏，亦不保证最低之收益，投资人申购前应详阅基金公开说明书。基金买卖係以投资人自己之判断为之，投资人应了解并承担交易可能产生之损益，且最大可能损失达原始投资金额。基金不受存款保险、保险安定基金或其他相关保障机制之保障。如因基金交易所生纷争，台端应先向本公司申诉，如不接受前开申诉处理结果或本公司未在三十日内处理时，得在六十日内向金融消费评议中心申请评议。 台端亦得向投信投顾公会申诉、向证券投资人及期货交易人保护中心申请调处或向法院起诉。有关本基金之特性、相关投资风险及应负担之费用已揭露于基金之公开说明书中，投资人可向本公司及基金之销售机构索取，或至公开资讯观测站及本公司网站 (https://www.nomurafunds.com.tw) 中查询。本基金之特性、相关投资风险及投资人应负担之成本费用等资讯，请详阅基金公开说明书。本基金自成立日起，即得运用基金进行投资组合布局，基金投资组合成分价格波动会影响基金净值表现。基金自上市日或上柜日起以追蹤标的指数之绩效表现为投资目标，基金之投资绩效将视其追蹤之标的指数之走势而定，当标的指数波动剧烈时，基金之净资产价值将有较大的波动风险。投资人于成立日 (不含当日) 前参与申购所买入之每受益权单位之发行价格，不等同于基金挂牌上市或上柜后之价格，参与申购之投资人需自行承担基金成立日起至上市日或上柜日止期间之基金净值波动所产生的风险。本基金自成立日起至上市日前一个营业日止，经理公司或所委任之基金销售机构不接受本基金受益权单位数之申购或买回。本基金上市或上柜后之买卖成交价格适用升降幅度限制，且应依台湾证券交易所或财团法人中华民国证券柜檯买卖中心之相关规定办理。本基金受益凭证之上市买卖，应依证券交易市场有关规定办理。本基金于上市日后将依台湾证交所规定于台湾证券交易时间内提供盘中估计净值供投资人参考。计算盘中估计净值因评价时点及资讯来源不同，与实际基金净值计算或有差异，投资人应注意盘中估计净值与实际净值可能有误差值之风险，经理公司于台湾证券交易时间内提供的盘中估计净值仅供投资人参考，实际净值应以本公司最终公告之每日净值为準。本基金配息率不代表基金报酬率，且过去配息率不代表未来配息率；基金净值可能因市场因素而上下波动，于获配息时须一併注意基金净值之变动。投资人可至经理公司网站 (www.nomurafunds.com.tw) 或致电客服中心查询。基金净值可能因市场因素而上下波动。本基金配息可能由基金的收益或收益平準金中支付。任何涉及由收益平準金支出的部份，可能导致原始投资金额减损。本基金配息前未先扣除应负担之相关费用。本文提及之经济走势预测不必然代表本基金之绩效，基金投资风险请详阅基金公开说明书。本资料係整理分析各方面资讯之结果，纯属参考性质，本公司不作任何保证或承诺，请勿将本内容视为对个别投资人做基金买卖或其他任何投资之建议或要约。本公司已力求其中资讯之正确与完整，惟不保证本报告绝对正确无误。未经授权不得複製、修改或散发引用。以上所提个股仅为举例说明，非为个股推荐。投资人申购本基金係持有基金受益凭证，而非本文提及之投资资产或标的。【野村投信独立经营管理】 指数免责声明：「台湾指数公司特选台湾上市上柜 FactSet 创新科技 50 指数」係由台湾指数股份有限公司（台湾指数公司）及财团法人中华民国证券柜檯买卖中心 (柜檯买卖中心) (以上机构合称「合作单位」) 共同开发，并由台湾指数公司单独授权野村证券投资信託股份有限公司使用发行「基金」。「合作单位」并未以任何方式赞助、背书、出售或促销「基金」，且「合作单位」亦未明示或默示对使用指数之结果及 / 或指数于任一特定日期之任一特定时间或其他时间之数据提供任何保证或声明。指数係由台湾指数公司所计算。然「合作单位」就指数之任何错误、不正确、遗漏或指数资料之传输中断对任何人均不负任何责任，且无任何义务将该等错误、不正确或遗漏通知任何人。 野村投信为高盛、晋达、野村基金 (爱尔兰系列) 及骏利亨德森系列基金在台湾之总代理。【野村投信独立经营管理】 野村证券投资信託股份有限公司 ，110615 台北市信义路五段 7 号 30 楼，理财谘询专线 02-8758-1568 本公司提供之新闻稿，均依照投信投顾会员及其销售机构从事广告及营业活动行为规範，若须重製或编製新闻稿，应以公司公开资料为主，不得夸大不实。 AMK01-241000106
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